Инвесторам следует внимательно относиться к выбору книг. Следующая литература используется в качестве рекомендуемой в рамках учебных курсов школы Stock Following®. Важно оценивать книги критически, понимая, что универсального решения не существует.
Алхимия финансов, Джордж Сорос (2013)
В этой книге один из самых успешных спекулянтов в истории рассказывает о принципах принятия решений при игре на бирже. Кроме того, Сорос предлагает собственную философию, согласно которой не только игроки влияют на рынок, но и рынок влияет на игроков. Этот процесс он называет рефлексивным взаимодействием. Помимо этого, в книге дается анализ общественно-политических событий, происходящих в середине 80-х годов XX века. Книга рекомендуется всем, кто интересуется активным инвестированием и идеями Джорджа Сороса.
Великий крах 1929 года, Джон Гэлбрейт (1955)
Классический бестселлер, рассказывающий об истории самого крупного обвала фондового рынка в истории. В книге утверждается, что крах 1929 года был спровоцирован безудержной спекуляцией на фондовом рынке, что общим знаменателем всех спекулятивных эпизодов является вера участников что каждый может стать богатыми без приложения усилий, и что склонность к повторяющимся спекулятивным оргиям не служит никакой полезной цели, а наносит серьезный ущерб экономике. Книга демонстрирует беззащитность инвесторов перед рынком и то, как попытки его обыграть приводят к плачевным результатам. Интерес к книге возникает после каждого очередного краха (1987, 2000, 2008, 2022 годов), поскольку сценарий, описанный в книге, каждый раз повторяется.
Воспоминания биржевого спекулянта, Эдвин Лефевр (1923)
Художественная биография одного из самых известных трейдеров, Джесси Ливермора. Книга рассказывает о психологии рынков, спекуляциях и биржевой игре. Описывается большое количество стратегий, приемов и уловок, которые использовал Джесси Ливермор. Автор делится опытом, полученным его героем, рассказывает об интересных фактах из мира финансов и жизни знаменитого трейдера. На этой книге, впервые изданной в 1923 году, выросло не одно поколение инвесторов.
Игра на деньги, Адам Смит (1976)
Книга поднимает важную тему, сравнивая спекулятивные рынки с игрой. Автор утверждает, что экономика и статистика – это только часть игры. Вторая половина – это люди: взятые вместе и по отдельности (эмоциональный инвестор и иррациональная толпа). Эта книга о том, как ведется игра на деньги, и как действуют игроки. Книга знакомит с типичными ошибками инвесторов, и предлагает уникальный взгляд на Уолл-стрит, на игру, и на её участников.
Инвестор-танцор. Как я заработал 2 миллиона долларов на фондовом рынке, Николас Дарвас (1960)
Эта книга рассказывает о танцоре Николасе Дарвасе, и о том как он, не являясь профессиональным инвестором, заработал свыше двух миллионов долларов в течение 18 месяцев бычьего рынка 1957–1958 годов, спустя семь лет с момента первой сделки. И хотя некоторые из стратегий Дарваса ставятся под сомнения, ценность книги в другом: она лучше, чем любая другая инвестиционная книга демонстрирует, что для достижения результата на спекулятивном рынке нужна не просто инвестиционная стратегия, а система, ставящего инвестора в жесткие рамки, и позволяя рассчитывать на получение аномальной нормы прибыли.
Как делать деньги на фондовом рынке. Стратегия торговли на росте и падении, Уильям О'Нил (2009)
Книга описывает систему выбора акций CAN SLIM™, целью которой является выявления акций быстрорастущих компаний, имеющих хорошие фундаментальные показатели и потенциал роста. Система близка к т.н. «импульсному» инвестированию, и построена на принципах, описанных известными трейдерами начала XX века. Создатель системы Уильям О’Нил является биржевым консультантом, среди клиентов которого крупные инвестиционные компании, банки, пенсионные фонды и другие институциональные инвесторы. Система CAN SLIM™ основана на комбинации фундаментального и технического анализа, и рекомендуется школой Stock Following® для изучения инвестирования в фондовый рынок на начальном этапе.
Как торговать акциями, Джесси Ливермор (1940)
Эта книга является рассказом о своей инвестиционной системе и жизненной философии одного из самых известных, и одновременно – неправильно понимаемых трейдеров, Джесси Ливермора. В отличие от «Воспоминаний биржевого спекулянта», являющегося художественным произведением, это книга написана самим Ливермором незадолго до его смерти в 1940 году, и подводит черту под 45-летним опытом торговли акциями.
Наиболее распространённые заблуждения и безумства толпы, Чарльз Маккей (1841)
Книга описывает явления общественной жизни, которые, по мнению автора, были порождены «безумством и заблуждениями толпы»: «национальные помешательства» — от финансовых пирамид XVIII века до моды на бороды, «особенные помешательства» — массовые религиозные движения и суеверия, и «философские заблуждения» — алхимия и прочие оккультные «науки». Книга стала популярна в США благодаря Бернарду Баруху, который профинансировал её переиздание и утверждал, что именно маккеевское описание тюльпаномании помогло ему спасти состояние, уйдя с фондового рынка до краха 1929 года.
О самом важном, Говард Маркс (2011)
Уже более двадцати лет Говард Маркс, один из самых уважаемых людей в мире финансов, помогает инвесторам своими «Записками с председательского кресла», которые считают обязательными для прочтения такие инвесторы как Уоррен Баффетт. Книга родилась из этих записок: Маркс объединил в ней важнейшие уроки, которые вынес из своего опыта. Книга знакомит не только с его выстраданной вместе с опытом мудростью, но и с идеями еще троих опытных инвесторов — Кристофера Дэвиса, Джоэла Гринблатта и Сета Клармэна — и адъюнкт-профессора Бизнес-школы Колумбийского университета Пола Джонсона. Каждый из участников этого впечатляющего коллектива по-своему проливает свет на работу Маркса.
Психология народов и масс, Гюстав Лебон (1895)
В этой книге Лебон утверждает, что существует несколько характеристик психологии толпы: «импульсивность, раздражительность, неспособность рассуждать, отсутствие суждений критического духа, преувеличение чувств и другие…». Лебон считает, что «индивидуум, погруженный на какое-то время в толпу, вскоре оказывается — либо вследствие магнетического воздействия, производимого толпой, либо по какой-либо другой причине, о которой мы не знаем, — в особом состоянии, очень похожем на состояние очарования, в котором загипнотизированный человек оказывается в руках гипнотизера». Написанная в конце XIX века, это книга бесценна для понимания спекулятивных рынков и их участников, которые, будучи частью «интеллектуальной» толпы, склонны принимать решения, которые, сложно назвать не только рациональными, но в некоторых случаях и просто разумными.
Случайная прогулка по Уолл-стрит, Бертон Мэлкил (1973)
Классический труд Мэлкила содержит проверенные временем и подкрепленные научными исследованиями стратегии по формированию инвестиционного портфеля. Основываясь на своем большом опыте экономиста, финансового консультанта и успешного инвестора, Мэлкил объясняет, почему индивидуальный вкладчик, приобретающий и хранящий в течение долгого времени паи недорогих и диверсифицированных в международном плане индекс-фондов, с большой вероятностью превзойдет по доходности портфели, тщательно скомпонованные профессионалами с использованием сложных аналитических методик. В переработанное издание автор включил новый раздел, посвященный недавнему пузырю криптовалют, а также чрезвычайно ценные материалы об оптимизации налогов. Он также предлагает критический анализ двух получивших в последнее время популярность инвестиционных методов – факторного инвестирования и паритета рисков.
